第四類投資模式:行為技術分析, 從人性與金融市場的互動與碰撞, 洞察獲利勝機

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譯自:Behavioural technical analysis:an introduction to behavioural finance and its role in technical analysis

其他題名:行為技術分析, 從人性與金融市場的互動與碰撞, 洞察獲利勝機 行為技術分析從人性與金融市場的互動與碰撞洞察獲利勝機 第4類投資模式

作者:保羅.亞佐巴帝(Paul V. Azzopardi)著;陳重亨譯

出版年:2019[民108]

出版社:樂金文化出版 方言文化發行

出版地:臺北市

格式:EPUB

ISBN:978-986-98151-2-3 ; 986-98151-2-X

附註:含附錄


試用到期日 2020-12-31
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內容簡介
 
財訊第594期書摘推薦
第一本將「行為金融」與「技術分析」結合應用的書籍!
「技術分析」人人都會,為什麼真正賺到錢的沒幾個?!
不是因為你沒學好,更不是你研究得不夠透澈,
問題在於你的行為!
 
獲利的新模式 = 行為金融學+技術分析
 
諾貝爾經濟學得主理查‧塞勒將心理分析加入經濟決策之中,透過探索有限理性、社會偏好與自我控制,來揭示人性如何影響人們的決策與市場交易的結果。而塞勒為了展現自己的研究結果,也將這研究實踐在自己的基金上,創造出良好的績效。自此,行為金融成為顯學,革新了投資和交易方法。
 
★ 那,我們應該如何複製,運用在自己的交易上呢?
 
擁有30年投資經驗的法人操盤手保羅.亞佐巴帝為這個問題提供解答。
 
答案就是行為技術分析(行為金融+技術分析)。
 
過去投資人會用基本分析、技術分析或計量分析來投資股市,但不管是哪一種,都擺脫不了人為的因素,也就是市場心理的影響。為了掌控市場心理,作者認為最直接的方式就是觀察技術分析線圖,因為每一根K線都是由投資人用金錢堆積出來。觀察線圖變化,也就是觀察市場心理的狀態。進而,從觀察出來的規律(狀態),搭配技術分析的方法,來加強使用技術分析的效度。
 
作者認為,要讓技術分析成為獲利的工具,就得掌握市場心理,於是他提供了投資的第四類模式:行為技術分析。
 
他將行為金融的概念應用在技術分析的三個關鍵技巧上:極端研究、趨勢研究、支撐和壓力。透過行為金融學來把握這三個關鍵技巧,可以觀察出長期的價格模式,從而制定有利可圖的交易或交易策略。
 
★ 那,要如何應用呢?
 
◎判斷趨勢
作者提出兩個模型,一個是「市場矩陣」,另一個則是「SEP」集合,來說明趨勢狀況和持續力。
★「市場矩陣」:判斷現處哪種趨勢,決定勝率
市場是由趨勢投資者、逆勢投資者、尚未決定的投資人三類人組成的,所以亞佐巴帝以這三類人的行為模式,建立出「市場矩陣」的模型,透過這個模型,可以判斷出現在市場處於狀態。
★「SEP」集合:趨勢的持續力,判斷交易的時間長短
作者提到,資產價格的形成,也就是市場先生定出的價格,是由情緒(S)、經濟因素(E)、價格活動(P)所引發。所以藉由「市場矩陣」判斷出趨勢後,搭配線圖和「SEP」集合的變化,可以看出趨勢的持續性。
 
◎個人交易的實戰應用
我們的交易決策通常包含三部分:資金(M)、時間(T)和機率(P),白話來說就是,當你進行投資決策時,你會考慮自己的資金大小、時間長短,以及勝率(報酬率)。而你一旦透過這個「MTP」架構了解自己的投資,就可以使用「市場矩陣」和「SEP」集合,決定交易的勝率與時間框架。
 
《第四類投資模式》是一本清晰實用的讀物,適用於那些想要了解人性和金融市場發生碰撞時會發生什麼的人,最重要的是,如何從中獲利。
 
名人推薦
 
JC 趨勢財經觀點版主 Jenny
暢銷財經作家 安納金
台股籌碼專家 阿斯匹靈
專職操盤手 獨孤求敗
K線達人 楊忠憲
知名財經作家 盧冠安
專職交易者 權證小哥
 
「情緒因子驅動了投資人的行動,而技術分析彙集市場上每位投資者的行動,以數字或線圖來呈現結果。本書作者結合行為金融學與自身經驗,告訴讀者情緒偏誤是如何引導投資人做出不受控的決策,而投資人又該如何從技術型態中嗅出市場中的不平衡,掌握提早布局的先發優勢!」----------JC 趨勢財經觀點版主 Jenny
 
「此書應是崇尚技術分析操作者一個高CP值的學習機會,甚至是一個從『心』開始理解市場運作原理的嶄新機會!」----------暢銷財經作家 安納金
 
「作者大膽將行為金融和技術分析做結合,讓我們可以透過線圖了解人性,此舉不但了解了市場,也順便了解了自己。」----------台股籌碼專家 阿斯匹靈
 
「這本書有系統的分析人性如何影響決策,用很多理論和案例來解釋人的行為,從個人行為到群眾的集體行為,最後將這些行為結合金融投資,解釋技術分析,看懂價格變化的原理,從中找到賺錢的交易策略。」----------專職操盤手 孤獨求敗
 
「很難想像有一個作者能夠將投資行為和心理層面獨立出來,然後把群眾和個人的思考拆解得如此細膩,卻又淺顯易懂,一針見血的點出投資人常犯的迷思和盲點。假如你在金融投資的領域,正遭遇很多懷疑跟迷惘,這本書應該可以協助你解決很多這方面的問題。」----------K線達人 楊忠憲
 
「這是一本國內很罕見的書籍。由於探討金融心理學的通俗書籍本就不多,但這本書居然可以結合金融心理學與技術分析,堪稱是國內首見。」----------知名財經作家 盧冠安
 
「這本書內容運用統計學計量分析、市場情緒和價格走勢來研究股票,此乃高勝率的交易!」----------專職交易者 權證小哥

作者簡介
 
保羅‧亞佐巴帝(Paul V. Azzopardi)
 
法人操盤手
 
加拿大英屬哥倫比亞大學索德商學院企管碩士,註冊會計師,在證券業工作三十年,遍歷各層級職務,長年管理私人帳戶進出全球證券市場,累積數十年實戰投資經驗。現為法人操盤手,專注管理私募基金,對投資與金融的熱情終身不退。平常撰寫投資和金融類的文章。著有《投資與金融:常識方法》。
 
個人部落格請見: www.etfinvestmentsnewsletter.com
電子郵件:Paul @paulvazzopardi.com
 
譯者簡介
 
陳重亨
 
淡江大學國貿系畢業,曾任《財訊快報》、《經濟日報》編譯,譯作散見於財信、皇冠、時報、遠流、臉譜、麥田、新星球、聯經、今周刊等出版公司。譯有《行動的勇氣》《鍵盤參與時代來了!》《忍耐力》《獲利的法則》《自食惡果》《大緊縮》《失控的撙節》《正如身體駕御意識》。

  • 推薦序 從「心」開始理解市場運作原理(p.Fourthclass-1)
  • 推薦序 投資心理,是你不可忽視的市場之鑰(p.Fourthclass-2)
  • 推薦序 看懂價格變化,找到賺錢的交易策略(p.Fourthclass-3)
  • 作者序(p.Fourthclass-4)
  • 前言(p.Fourthclass-5)
  • 致謝(p.Fourthclass-23)